Облигации – это ценные бумаги, работающие по тому же принципу, что и банковский вклад, но имеют несколько различий. Лицо, которое хочет получить доход, предоставляет средства в долг и приобретает облигации компании или государства. Таким образом, эмитент (тот, кто выпускает ценные бумаги) получает финансы для выполнения своих проектов, а инвестор (лицо, приобретающее облигации) зарабатывает на процентах, которые получает за предоставление средств эмитенту на определенный срок пользования с дальнейшим возвратом долга.
Эмитентами чаще всего являются государственные структуры, которым необходимы средства для проектов; коммерческие компании, вовлекающие инвестиции в бизнес; банки, которые получают дополнительные вложения.
Облигации делят на три вида по эмитентам
Первые – государственные. Они выпускаются государством, то есть Министерством финансов. Данный вид облигаций является самым надежным, так как их гарант – государство, но процент доходности невысокий – 5%. Следующий вид – муниципальные. Имеют схожесть с государственными облигациями, только их выпускают в областях и городах, то есть субъекты РФ.
Облигация имеет 3 параметра: номинал, купоны, дата погашения. Номинал – это стоимость облигации, то есть та сумма, которую предоставляет лицо в долг. Купоны — те самые проценты, которые получает инвестор во время действия облигации. Купоны выплачивают в определенный срок, например, раз в 3 месяца, раз в квартал и т. д. Дата погашения – день, в который выплачиваются последние купоны. Средства возвращаются инвестору.
Также облигации могут быть разными по сроку действия: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Краткосрочные действуют до 1 года. Среднесрочные имеют срок от 12 месяцев до 5 лет. Долгосрочные заключают на срок более 5 лет.
Существуют ли риски?
Как и во многих финансовых операциях, инвестирование в облигации имеет риски. Их в данном случае подразделяют на:
- Кредитный – риск ухудшения платежеспособности эмитента (снижении цены на облигацию).
- Процентный риск – изменение процентных ставок, что приводит к снижению стоимости ценной бумаги. Данный риск становится выше при увеличении срока погашения.
- Инфляционный – риск, при котором рост инфляции может обойти доход по облигации с установленным процентом. Один из способов снижения данного риска – формирование части облигаций с купоном, связанным с уровнем инфляции.
Облигации имеют два вида дохода: купоны и изменения цены. Купоны – это те самые проценты, которые выплачивают периодически. По ним инвестор получает определенный процент от той суммы, которую предоставил эмитенту. Также цена облигации может меняться из-за рыночных изменений или финансового состояния того, кто продает облигации. При повышении цены облигации инвестор может получить большую сумму, так как цена облигации превысит собственный номинал. Таким образом, обладатель ценной бумаги получает прибыль, которая может частично или полностью перекрыть купонный доход.
Вопрос гарантии вклада зависит целиком от эмитента. Если в банковском депозите присутствует страховка, то при покупке облигации гарантом выступает компания, которая продала ценную бумагу. Поэтому при приобретении облигации необходимо быть уверенным в платежеспособности эмитента.
Также облигации делятся по обеспеченности:
- Обеспеченные. Такой вид ценных бумаг самый надежный. У владельцев подобных облигаций есть гарантия возврата средств при банкротстве. Такие компании имеют поручителя или заложенную недвижимость. Если эмитент обанкротится, то за счет заложенной недвижимости будут выплачены компенсации по ценным бумагам либо поручительная компания погасит все долги.
- Необеспеченные. Не самый надежный вариант. Потому что при банкротстве компании инвесторам придется ждать завершения судебного процесса, только после этого инвестор сможет получить возврат средств, но, скорее всего, не в полном размере.
- Субординированные необеспеченные. Самые рискованные. При обнулении компании рассчитывать на возврат средств не стоит, так как компания в первую очередь отдает кредитивные долги, а после них средств не остается. Также компания в момент потери финансов может обнулить субординированные облигации.
Как работают ценные бумаги на деле?
Пример: Ваня занимает у Влада 100000 рублей на 1 год и возвращает уже не 100 тысяч, а 120 тысяч. Влад выступает инвестором, Ваня – эмитентом. Так как сумма крупная, ребята составляют расписку, где фиксируют сумму займа (номинал), дату возврата долга (срок действия облигации) и сумму возврата (номинал и проценты вместе). Эта самая расписка и есть облигация. 20000 – это купоны, которые получит Влад за предоставление долга. Также для эмитента есть возможность через 365 дней выплатить долг, составляющий 100000, а в течение действия расписки раз в квартал (3 месяца) будет выплачивать по 5000.
Выбор более стабильного по платежеспособности эмитента гарантирует доход, но процент не будет высоким. Чем выше риск приобретения облигации, тем больше становится доходность. Но никто не выступит гарантом при банкротстве компании. Для того чтобы разобраться в рисках приобретения ценных бумаг у той или иной компании, необходимо связаться со специальным рейтинговым агентством. Они оценивают все риски, анализируют финансовое состояние эмитента, долги и другие показатели, которые влияют на платежеспособность. После этого человек решает, стоит ли ему приобретать облигации в данной компании.
Инвестиционный портфель – набор финансовых инструментов, в данном случае облигаций. При его составлении требуют внимания следующие пункты:
- Уровень необходимой доходности и риски. Высокие риски – высокая доходность. Однако нужно рационально рассматривать эмитента, учитывая его платежеспособность и выгодные условия облигаций.
- Инвестор должен оценивать свои финансы, рассчитывать срок облигации по личным планам. Например, по возврату долга полученные средства можно вложить в другой финансовый процесс или воплотить долгосрочные планы.
- Плавающие ставки. То есть если по прогнозам рыночные ставки по процентам будут расти, то приобретение облигации с плавающими ставками принесет больше дохода. Также часть портфеля можно отдать долгосрочным бумагам. Это принесет больше дохода благодаря повышению цен.
- Купонный доход не облагается налогом, если он проходит по корпоративным бумагам. Этот стоит учитывать при торговле ценными бумагами.
Облигации дают возможность получить доход за предоставление финансов в долг. Принцип заработка на облигациях заключается в получении купонов (процентов), которые также могут зависеть от рынка. Работа с облигациями схожа с банковским депозитом, но разница заключается в рисках. Гарантом банковского депозита выступает банк, но у ценных бумаг гарантия зависит от компании, которая выпускает их.